On jest szanowany przez wszystkich.

English Translation

He is respected by everyone.

Is there any context where one should use “uszanowany” instead?

Yes, I would understood On został uszanowany przez wszystkich as Wszyscy mieli do niego szacunek, talking about a specific situation in the past. Note the passive voice is used less common than active voice in general.

The cloze focuses on the present, so szanowany has to be used.

1 Like